Der 12-jährige Wilhelm entgeht knapp einem Attentat und flieht als einfacher Bauer namens Hugo in das Dorf Baligan an der normannischen Küste. Dort findet er Zuflucht bei der Familie von Cécile.

Nach seiner Befreiung wird Osbern von Hugo in die Geschehnisse um Loki eingeweiht. Da die Baronin Néel ihre Garde ausgeschickt hat, ist es für Hugo und Osbern auf dem Hof nicht mehr sicher. Die beiden machen sich auf den Weg zur Höhle von Baligan, um sich dort zu verstecken. Der Große Kobold, der sich langsam von seiner Vergiftung erholt, erinnert sich an die Legende von Draupnir. Sie wurde über Jahrhunderte zu einem bekannten Kinderlied. Es ist das rätselhafte Lied, das Hilda oft singt. Alice lernt es von Hilda und singt es Hugo und seinen Freunden in der Höhle vor.