1950er-Jahre: Melville Farr, ein Londoner Jurist, steht vor seiner Beförderung zum Kronanwalt. Niemand ahnt, dass er früher homosexuelle Beziehungen hatte - bis er von einem Ex-Liebhaber kontaktiert wird.

Ende der 50er Jahre steht in England - wie in vielen anderen Ländern - Homosexualität als Sittlichkeitsvergehen unter Strafe. Melville Farr, ein angesehener Londoner Anwalt, führt ein scheinbar glückliches und beschauliches Eheleben. Auf dem Höhepunkt seiner Karriere steht er vor einer Beförderung und könnte sogar eine Karriere als Kronanwalt machen. Niemand weiß oder ahnt, dass er früher homosexuelle Beziehungen hatte. Die Vergangenheit holt ihn ein, als sich sein Ex-Liebhaber Jack „Boy“ Barrett mit ihm in Verbindung setzt. Dieser bittet Farr um Hilfe, da er mit kompromittierendem Material erpresst wird. Für die ersten Zahlungen konnte er als Lohnbuchhalter Geld unterschlagen, nun wird Barrett deswegen von der Polizei gesucht. Farr weigert sich, Barrett zu helfen, da er um seinen Ruf fürchtet. Barrett wird von der Polizei aufgegriffen und ins Gefängnis gesteckt. Da er keinen Ausweg mehr sieht, nimmt er sich das Leben durch Erhängen. Als Farr davon erfährt, ist er erschüttert und beschließt, die Erpresser aufzuspüren, die hinter dieser und anderen Tragödien stecken. Doch der soziale Druck ist zu groß, als dass es jemand wagen würde, gegen sie auszusagen. Der Anwalt fasst einen Entschluss: Er will den Erpressern eine Falle stellen und riskiert dabei, seine Karriere, seine Ehe und seinen Ruf zu zerstören ... Mit einer großartigen Darbietung des britischen Schauspielers Dirk Bogarde war dieser Film eine mutige Anklage gegen die Kriminalisierung der Homosexualität im Vereinigten Königreich. Diese Kriminalisierung war das Lebenselixier einer „Wirtschaft“ der Erpressung von Menschen aufgrund ihrer sexuellen Orientierung, und „Teufelskreis“ zeigt in hervorragender Dramaturgie, wie dieser finstere Erpressungsmarkt funktionierte und die Opfer in extreme Notlagen brachte. Filmquellen zufolge soll in „Teufelskreis“ zum ersten Mal in einem britischen Film der Begriff „homosexuell“ gefallen sein.